Existen muchas estrategias de inversión. Para muchos inversores, la idea de ingresos pasivos es un sueño. Una forma de acercarse un poco más a este objetivo puede ser la estrategia de dividendos. Pero ¿qué hay exactamente detrás de la estrategia de dividendos? ¿Como funciona? ¿Se puede integrar en tu propio portafolio? ¿tiene sentido?
En este artículo, analizaremos estas y otras preguntas con más detalle y te mostraremos cómo la estrategia de dividendos puede ayudar a generar ingresos regulares a largo plazo a partir de acciones de empresas estables o ETF que pagan dividendos.
¿Qué es una estrategia de dividendos?
Un dividendo es parte del beneficio que una empresa distribuye a sus inversores. Es un pago voluntario que suele basarse en el beneficio anual y puede incrementarse, disminuirse o incluso cancelarse.
Una estrategia de dividendos implica invertir específicamente en valores de empresas que pagan dividendos regulares y confiables y, en el mejor de los casos, aumentarlos de manera constante con el tiempo. De esta manera, los inversores crean gradualmente una cartera de dividendos con la que reciben ingresos pasivos de los dividendos.
El objetivo de una estrategia de dividendos no es sólo maximizar el capital, sino también generar flujo de caja mediante la distribución de dividendos. Sin embargo, después de la distribución, el precio de la acción cae en la cantidad del dividendo (descuento de dividendo), por lo que la distribución de dividendos no aumenta el beneficio total de la empresa. Además, se gravan los dividendos con impuestos. En general, la estrategia de dividendos es una estrategia a largo plazo para inversores que valoran las distribuciones periódicas y quieren utilizarlas, por ejemplo, como fuente de ingresos.
¿Cómo funciona la estrategia de dividendos?
La estrategia de dividendos se basa en invertir en acciones, fondos o ETF con una alta rentabilidad por dividendo. El objetivo es generar ingresos pasivos en forma de dividendos o distribuciones regulares, confiables, sostenibles y en constante aumento, que pueden ocurrir mensual, semestral, anual o trimestralmente, dependiendo del valor o la empresa. De esta manera puedes construir una cartera de dividendos. Sin embargo, las acciones y los ETF en los que se reinvierten los beneficios no son adecuados para una cartera de dividendos.
En última instancia, la estrategia de dividendos consiste en obtener altos rendimientos de dividendos para generar flujos de ingresos regulares y estables, que pueden implementarse con acciones de dividendos y ETF de distribución. Los ETF de dividendos también suelen ser adecuados para esto.
Rendimiento de dividendos: ¿Qué acciones merecen la pena para la estrategia de dividendos?
Para la estrategia de dividendos valen la pena las acciones que pagan dividendos regulares, fiables y sostenibles y los aumentan a largo plazo. Entre otras cosas, también hay que prestar atención al modelo de negocio de la empresa, a su posición en el mercado y a la evolución de los beneficios a largo plazo. Además de estos factores, para una estrategia de dividendos exitosa no solo es importante el monto de los pagos de dividendos, sino también el rendimiento de los dividendos. Esta cifra clave indica la relación entre el pago de dividendos y el precio de la acción y se calcula de la siguiente manera:
Rendimiento del dividendo (%) = (Dividendo pagado/Precio de la acción) × 100
Un ejemplo: si hubieras poseído una acción de BASF en 2010, habrías recibido un dividendo de 1,70 euros por ella. Desde entonces, BASF ha pagado dividendos cada año e incluso los ha aumentado durante muchos años. Y eso independientemente de dónde estuviera el precio en ese momento. Quien no haya vendido acciones de BASF desde entonces recibirá un dividendo de 3,40 euros en 2023. Sin embargo, dado que el pago de un dividendo o su importe no está garantizado y no se puede predecir el desarrollo de una empresa, este ejemplo no es una recomendación de inversión.
Recuerda: por muy tentador y deseable que sea una alta rentabilidad por dividendo, los inversores siempre deben observar críticamente la situación general y el balance de la empresa, así como sus cifras clave. Los inversores deben tener especial cuidado con una rentabilidad por dividendo del diez por ciento o más, ya que esto también puede indicar un alto riesgo y una pérdida de precio. Al seleccionar acciones o ETF para una estrategia de dividendos, se recomienda un equilibrio de varios factores.
Aristócratas de los dividendos y reyes de los dividendos
Las empresas que tienen el estatus de Dividend Aristocrat o Dividend King son particularmente interesantes para la estrategia de dividendos. En última instancia, demuestran estabilidad y confiabilidad cuando se trata de pagar dividendos durante un largo período de tiempo. La siguiente descripción general muestra las diferencias entre los aristócratas de los dividendos y los reyes de los dividendos:
Aristócratas de dividendos
- Empresas que han aumentado consistentemente sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos
- Ejemplos: McDonald’s, Procter & Gamble o Coca-Cola
Reyes del dividendo
- Empresas que han aumentado sus dividendos de forma continua durante al menos 50 años seguidos
- Ejemplos: Johnson & Johnson o Colgate-Palmolive
Otras métricas importantes para elegir las mejores acciones con dividendos y ETF
Al seleccionar las mejores acciones con dividendos y pagar ETF, los inversores deben considerar las siguientes cifras clave importantes además del rendimiento por dividendo o el rendimiento por distribución:
Crecimiento de dividendos
El crecimiento de dividendos indica cuánto se incrementó el dividendo en comparación con el año anterior. El crecimiento constante de los dividendos y el correspondiente historial de dividendos a menudo pueden ser una indicación de la solidez financiera y la viabilidad futura de una empresa.
Flujo de fondos
El flujo de caja expresa la relación entre los ingresos y gastos de una empresa durante un período de tiempo determinado. Si el flujo de caja es alto, esto puede indicar que la empresa tiene buena liquidez.
Proporción de pago
El índice de pago describe qué proporción de las ganancias de la empresa se distribuyen como dividendos a los inversores. Si el índice de pago es alto, esto puede ser una indicación de que el dividendo disminuirá en el futuro porque la empresa está pagando una mayor parte de sus ganancias y, por lo tanto, puede invertir menos en su propio negocio.
Tasa de ganancias sobre precio
La relación precio-beneficio muestra la relación entre el beneficio de una empresa y el precio de sus acciones. Una acción con una relación precio-beneficio baja puede ser una indicación de que puede estar infravalorada.
Sin embargo, en general, debes evitar analizar las cifras clave y todos los demás factores que influyen en la selección de una acción o un ETF de forma aislada. Sólo el panorama general de estos puede conducir a una decisión de inversión equilibrada y de bajo riesgo.
¿Qué es una estrategia de crecimiento de dividendos?
Una estrategia de crecimiento de dividendos es una estrategia de inversión a largo plazo en la que los inversores invierten en acciones y ETF con un alto crecimiento de dividendos.
La rentabilidad por dividendo puede ser a menudo inicialmente baja, siempre que la tesis general de la inversión sea correcta.
La idea detrás de esto: las empresas que aumentan regularmente sus dividendos a menudo pueden demostrar un crecimiento estable y una posición financiera sólida. Estas empresas suelen poder aumentar sus dividendos gracias a su sólida posición en el mercado, su ventaja competitiva o su buena gestión.
Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de que una elevada rentabilidad por dividendo no se corresponda necesariamente con un elevado crecimiento de los dividendos. También existe siempre el riesgo de que una empresa, por ejemplo, financie sus dividendos con deuda o los pague con sus activos. Por tanto, es importante seleccionar cuidadosamente empresas sólidas con un crecimiento sostenible de los dividendos.
¿Qué industrias son adecuadas para generar riqueza con una estrategia de dividendos?
Los siguientes sectores son particularmente adecuados para implementar una estrategia de dividendos:
- Energia
- Finanzas
- Telecomunicaciones
- Servicios públicos
Las empresas de los sectores inmobiliario o de infraestructura, por ejemplo, suelen tener más probabilidades de pagar dividendos que las empresas de tecnología.
En general, las grandes empresas con flujos de caja relativamente estables tienden a pagar dividendos, que también se conocen como acciones de valor. Las empresas que crecen con especial fuerza y, por tanto, se denominan acciones de crecimiento, suelen reinvertir sus beneficios y, por tanto, rara vez pagan dividendos.
Sin embargo, las tendencias de la industria o la dirección de las empresas pueden cambiar, por lo que es necesaria una revisión y ajuste periódicos de la cartera. Así es como algunas acciones de crecimiento se convierten con el tiempo en sólidos pagadores de dividendos. A veces también pueden producirse dividendos extraordinarios, por ejemplo, si el negocio de una empresa ha ido especialmente bien últimamente.
¿Cuáles son los costos de una estrategia de dividendos?
Los costos que surgen con una estrategia de dividendos son los costos de oportunidad, es decir, los rendimientos perdidos que podrían haberse logrado mediante otras estrategias de inversión. Además, los impuestos sobre los dividendos cuestan a los inversores rentabilidad a largo plazo. Y la reinversión de dividendos en sí misma puede generar costos adicionales en forma de tarifas de transacción y diferenciales.
Se puede implementar una estrategia de dividendos con varios valores, como acciones de dividendos o ETF de dividendos. Sin embargo, los más atractivos pueden cambiar rápidamente, por lo que puede ser necesario revisar periódicamente la cartera de estrategias de dividendos y ajustarla si es necesario.
También en este caso suelen aplicarse tarifas por el cambio, que pueden variar según el número de transacciones y el corredor elegido. Cuanto más frecuentemente los inversores reestructuran su cartera, mayores pueden ser los costes. También es necesario tener en cuenta los costes de los ETF.
¿ETF o acciones individuales para la estrategia de dividendos?
La diferencia entre invertir en ETF o en acciones individuales también se refleja en la estrategia de dividendos, ya que las acciones individuales suelen tener un mayor riesgo que los ETF de dividendos suficientemente diversificados debido a una diversificación insuficiente.
Esto significa que las acciones individuales también pueden sufrir una pérdida total si la empresa quiebra y los dividendos también pueden reducirse o cancelarse.
En general, la decisión de invertir en ETF o en acciones individuales depende especialmente de tu tolerancia personal al riesgo.
Entre los ETF que pagan, los ETF de dividendos invierten en empresas que se sabe que pagan altos dividendos, por lo que muchas empresas en crecimiento que no pagan dividendos no se tienen en cuenta y ciertos sectores reciben una mayor ponderación. Debido a esto, puede suceder que los ETF de dividendos tengan un rendimiento inferior al índice principal.
¿Para quién es adecuada la estrategia de dividendos?
La estrategia de dividendos es especialmente adecuada para inversores que quieran invertir a largo plazo y que además quieran contar con unos ingresos estables a partir de dividendos. También debes tener experiencia en la selección de acciones o ETF adecuados, lo que puede llevar mucho tiempo.
Divertirse trabajando con ETF y empresas individuales puede ayudar aquí, aunque los dividendos en sí mismos tienen un efecto muy motivador en muchas personas. Además, la estrategia de dividendos también puede ayudar a los inversores volátiles a no vender presas del pánico durante largos mercados bajistas o fases de crisis debido a una entrada de dividendos.
La estrategia de dividendos puede resultar especialmente adecuada a largo plazo para las siguientes personas:
- Gente retirada
- Personas que temen las fluctuaciones del mercado de valores.
- Personas que luchan por la libertad financiera desde el principio
Por lo tanto, la estrategia de dividendos no es adecuada si se desea obtener una rentabilidad rápida y con poco esfuerzo.
La estrategia tampoco tiene mucho sentido para los pequeños inversores, ya que hay que invertir mucho dinero para conseguir unos ingresos pasivos elevados.
Ventajas y desventajas de la estrategia de dividendos
Decidir a favor o en contra de una estrategia de dividendos puede depender de varios factores individuales del inversor, por lo que ahora compararemos las ventajas y desventajas de la estrategia de dividendos y las analizaremos más de cerca.
🟢 Ventajas de la estrategia de dividendos
- Dividendos regulares: los ingresos pasivos de los dividendos se pueden utilizar para gastos diarios o reinvertir. No es necesario vender acciones ni acciones de ETF.
- Los dividendos como criterio de calidad: si una empresa rentable puede aumentar continuamente sus beneficios y pagar dividendos, esto puede ser un indicador de la calidad de una empresa.
- Aumento de dividendos: muchas empresas que pagan dividendos aumentan sus pagos con el tiempo. Esto aumenta su rendimiento de dividendos personales.
- Los dividendos motivan: el interés en invertir tu dinero aumenta, las distribuciones son una sensación de logro y te ayudan a mantenerte concentrado.
- Flujo de caja incluso en tiempos de crisis: los mercados bajistas y las fases de crisis son parte de la inversión. Sin embargo, muchas empresas siguen pagando dividendos, lo que ayuda a los inversores a superar las crisis o utilizarlos de forma anticíclica.
🔴 Desventajas de la estrategia de dividendos
- Los dividendos son voluntarios: las empresas no están obligadas a pagar dividendos. Estos pueden reducirse o eliminarse en cualquier momento.
- Muchas empresas del sector en crecimiento no pagan dividendos.
- Los dividendos están sujetos a impuestos: los dividendos se gravan después de que se haya agotado la asignación de ahorro anual.
- El impuesto retenido no puede seguir funcionando para ti si reinviertes.
- Descuento de dividendos sobre el precio de la acción: en la fecha de distribución, el precio de la acción cae por el monto del dividendo, lo que puede reducir el valor total de la cartera invertida.
- Mayores costes al reinvertir: Es posible que se produzcan costes adicionales al reinvertir los dividendos, que pueden surgir en forma de comisiones de transacción y diferenciales.
Conclusión
La estrategia de dividendos puede tener sentido a largo plazo porque ofrece muchas ventajas. Esto incluye distribuciones regulares y confiables que a menudo aumentan con el tiempo.
Al igual que los ingresos pasivos, estos también pueden ser un indicador de la calidad de una empresa. También tienen un efecto muy motivador, que motiva a muchas personas a empezar a invertir y a seguir adelante incluso en tiempos de crisis. Sin embargo, los dividendos son pagos voluntarios que pueden reducirse o eliminarse en cualquier momento. Y pueden representar una desventaja en materia de rentabilidad porque generalmente están sujetos a impuestos y la reinversión puede generar costos adicionales.
Una cartera no tiene por qué estar compuesta exclusivamente por acciones de dividendos y ETF de distribución, ya que también es posible una combinación de valores que no sean de distribución.