Los bonos y acciones ofrecen la oportunidad de invertir directamente en una empresa preferida. Tanto las acciones como los bonos ofrecen diversas oportunidades de rentabilidad. Sin embargo, en ambas inversiones se deben tener en cuenta los riesgos existentes.
¿Quieres invertir tu dinero y te preguntas si las acciones o los bonos son la mejor opción? En este artículo aprenderás las diferencias más importantes entre las dos clases de activos y por qué una combinación suele ser la mejor estrategia.
¿Deberías invertir en acciones o bonos?
Los inversores suelen hacerse exactamente esta pregunta. La respuesta correcta depende completamente de tu perfil de inversión personal y de los objetivos que desees alcanzar. Pero, ¿cuáles son las diferencias más importantes entre acciones y bonos y para quién vale la pena cada clase de activo?
¿Qué es un bono?
Con un bono, una empresa o un gobierno pide prestado dinero a un plazo fijo. Al emitir el bono, también llamado título de anualidad, la empresa o el Estado se compromete a reembolsar la totalidad de la deuda al final del plazo y además paga periódicamente intereses, también conocidos como cupones, sobre el dinero prestado.
Para ti, como inversor, esto significa: que recibirás un rendimiento constante de tus inversiones. El nivel de la tasa de interés depende de la solvencia del emisor y del plazo del bono. Cuanto menor sea la puntuación crediticia y mayor sea el plazo, mayor será la tasa de interés.
La idea detrás de esto es que los inversores proporcionen recursos financieros a empresas (bonos corporativos) o estados (bonos gubernamentales). A cambio, reciben tipos de interés fijos, que la empresa paga en determinados periodos (normalmente anualmente). De esta forma, las empresas obtienen capital externo sin que los inversores tengan participación en la empresa. Con un bono no te conviertes en propietario parcial. Como tenedor de bonos, te beneficias de tipos de interés fijos y de un plazo previamente conocido.
Los bonos son emitidos por emisores (las empresas o estados detrás de ellos) a un valor nominal específico. Al final del plazo, recibirás el importe total de tu inversión en su valor nominal.
Ejemplo de bono clásico: inviertes 10.000 € a un plazo de cinco años y te beneficias de un interés del 2% cada año. Una vez transcurrido el tiempo, tu dinero se acreditará en su totalidad en tu cuenta de referencia. Puede haber movimientos de precios durante la vigencia del bono. Sin embargo, estas fluctuaciones de precios no influyen en la rentabilidad, ya que el reembolso de un bono siempre se refiere al valor nominal original y el interés también se basa en el valor nominal.
En el caso de los bonos clásicos, los emisores no los reembolsan antes del final del plazo. Si deseas recuperar tu dinero invertido antes de tiempo, la única opción es venderlo a través de un intercambio. En determinadas circunstancias también se podrá haber pactado un derecho de rescisión anticipada. También son posibles tipos de interés variables.
¿Qué es una acción?
Una acción es un valor que otorga a sus titulares una participación en una sociedad anónima junto con derechos. Al comprar acciones, te conviertes en accionista de una empresa de tu elección. Si una empresa que cotiza en bolsa ha emitido 1.000 acciones y tu compras 10 acciones, tienes una participación del 1% en la empresa. También se podría decir que posees el 1% de la empresa. Puedes mantener acciones en tu cartera todo el tiempo que desees; no hay un plazo fijo.
Al emitir acciones, una empresa obtiene nuevo capital social. Durante un período de tiempo más largo, el desarrollo de una empresa se refleja en el precio de sus acciones. Esto suele ser el resultado de la oferta y la demanda. Cuanto más quieren los inversores comprar acciones de una empresa, más aumenta la demanda y, por tanto, el precio de las acciones. Por otro lado, si hay pocas partes interesadas o ninguna, esto provoca caídas de precios.
Además de la ganancia de precio, recibir un dividendo determina su rendimiento. El dividendo es la parte de las ganancias de la empresa que la empresa paga a sus accionistas. Sin embargo, las sociedades anónimas no están obligadas a hacerlo y también pueden reinvertir sus beneficios.
¿Qué tienen en común las acciones y los bonos?
Además de las diferentes condiciones, pagos de intereses y opciones de compra, tanto las acciones como los bonos también tienen similitudes:
Inversión en una empresa preferente
Tanto con acciones como con bonos, puedes invertir directamente en una empresa o emisor del que esperas una rentabilidad valiosa, ya sea en forma de aumentos de precios y pagos de dividendos o en forma de pagos de intereses.
Negociación posible en la bolsa de valores
Tanto las acciones como los bonos se negocian en una o más bolsas y mercados. Las acciones se pueden negociar en cualquier momento. Si no desea esperar a que caduquen los bonos, puede venderlos de antemano si puede encontrar un comprador para ellos. En ambos casos, la oferta y la demanda determinan el precio y, por tanto, el tipo de cambio negociado.
Ingresos regulares
Además de una ganancia de precio, los accionistas pueden esperar un posible dividendo. El importe del dividendo depende de la evolución de los beneficios de la empresa y, por tanto, puede variar de un año a otro. Con los bonos, te beneficias de un tipo de interés constante durante un plazo fijo y, por lo tanto, recibes ingresos regulares.
Almacenamiento en el depósito
Para almacenar acciones y bonos, necesitas una cuenta de valores que abras en tu banco o bróker a tu elección. Se aplican tarifas por la custodia. El banco suele cobrar comisiones por pedidos al comprar y vender acciones o bonos.
Cada vez que abres una cuenta de valores, especifica una cuenta de referencia para debitar todas las tarifas y acreditar dividendos e intereses.
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CONSEJO: Si eres principiante elige un fondo indexado o ETF
Si no deseas elegir un solo emisor o empresa, hay numerosos fondos de inversión y ETF (Exchange Traded Funds) que agrupan acciones y bonos de varios sectores y regiones y también ofrecen clases de activos mixtas. En los fondos de inversión clásicos, los gestores determinan la composición del fondo. Los ETF, por otro lado, replican un índice bursátil como el DAX o el Dow Jones. A diferencia de una inversión directa, esta diversificación conduce a una distribución del riesgo en su cartera.
Derechos individuales de los tenedores de valores
Dependiendo de si compras acciones o bonos, adquieres diferentes derechos.
Derechos de los accionistas
Los titulares de acciones tienen derechos administrativos. Esto les permite participar en la asamblea general anual. Además de la información sobre la situación económica de la empresa, los accionistas pueden ejercer el derecho de voto en lo que respecta al uso y distribución de beneficios. Cuando se distribuyen las ganancias, los accionistas reciben un dividendo anual proporcional al número de acciones que poseen (los dividendos suelen ser anuales, trimestrales y mensuales, dependiendo del tipo de empresa). También tienen derecho a suscribir nuevas acciones en caso de aumento de capital por parte de la sociedad por acciones. Esto significa que reciben nuevas acciones a un precio más barato que los nuevos accionistas.
Derechos de los tenedores de bonos
A diferencia de la compra de acciones, la compra de bonos da derecho a un interés regular. Los emisores se comprometen a reembolsar su capital al final del plazo. Si la empresa quiebra, los inversores tienen prioridad, a diferencia de los accionistas.
Riesgos de invertir en acciones o bonos
La posibilidad de obtener un rendimiento razonable conlleva algunos riesgos tanto para las acciones como para los bonos. Además, existen incertidumbres específicas para las respectivas clases de activos. Los mismos riesgos surgen si eliges fondos o ETF en lugar de invertir únicamente en acciones o bonos. A continuación te daremos un repaso de lo que debes tener en cuenta a la hora de invertir tu dinero. En casos individuales, surgen riesgos adicionales para los emisores que no están incluidos aquí.
Riesgos con las acciones
- Riesgos en las empresas: El desarrollo de una empresa es difícil de predecir. Si las cosas no van como se esperaba y fracasan todas las medidas para influir positivamente en el desarrollo empresarial, el precio de las acciones suele caer. La acción pierde valor y los inversores tienen que aceptar pérdidas. En el peor de los casos, si la empresa se declara en quiebra, las acciones ya no tienen ningún valor y los inversores pierden el capital invertido.
- Riesgos de mercado: El precio de una acción no sólo está expuesto al riesgo específico de la empresa, sino también al riesgo general del mercado. Las tasas de interés, la inflación o la incertidumbre sobre el crecimiento económico pueden afectar el precio de las acciones. Cuando las condiciones económicas son buenas, los precios de las acciones suben; eventos inesperadamente negativos pueden provocar caídas repentinas de precios. Además, las decisiones de inversión no siempre se toman de forma racional. Los temores o rumores también pueden provocar rápidamente cambios de precios en una dirección u otra.
- Riesgo en el pago de dividendos: La distribución anual de beneficios en forma de dividendos no está garantizada. Si una empresa no genera beneficios o planea grandes inversiones, normalmente no se pagan dividendos. Independientemente del desempeño de la empresa, las empresas no están obligadas a pagar dividendos.
Riesgos con bonos
- Riesgo del emisor: Si un Estado o una empresa emite un bono, generalmente existe la posibilidad de que el emisor se vuelva insolvente. En este caso, los inversores pierden parte de su dinero o incluso una pérdida total.
- Riesgo de cambios en los tipos de interés: Debido a los cambios en los tipos de interés del mercado, existe el riesgo de pérdidas de precios, pero también la posibilidad de ganancias de precios. Si las tasas de interés del mercado de capitales aumentan, pueden ser más atractivas en comparación con la tasa de interés del bono. Entonces el precio del bono cae. Sin embargo, si los tipos de interés del mercado bajan, el precio del bono sube. Estos cambios sólo son relevantes si los inversores quieren vender sus bonos antes de que finalice el plazo.
- Riesgos de inflación: Al comprar un bono, los inversores especulan sobre cómo se desarrollarán las tasas de interés del mercado en el futuro. Cuando ocurre inflación, los bancos centrales tienden a subir las tasas de interés. Esto a menudo hace que el valor de los bonos con tasas de interés más bajas caiga a medida que los inversores los venden y compran bonos con tasas de interés más altas.
- Riesgo de rescisión por parte del emisor: En el caso de un bono rescatable, el emisor y los inversores acuerdan de antemano un derecho de rescisión anticipada. Esto significa que el emisor puede canjear un bono anticipadamente o el inversor puede venderlo anticipadamente. Los emisores suelen hacer uso de este derecho si el interés del bono es más caro que un préstamo a largo plazo en el mercado de capitales. De este modo, los inversores recuperan su dinero íntegramente, pero tienen que renunciar a los intereses acordados debido al plazo más corto.
- Riesgo con emisores con moneda extranjera: Si decides comprar bonos en moneda extranjera, asumes el riesgo del tipo de cambio. Dependiendo de cómo se evolucione el euro frente a la moneda extranjera, puedes sufrir una pérdida.
¿Cómo aumentar el éxito de la inversión?
Puedes lograr el aumento constante de tu dinero de diferentes maneras. Mientras un inversor presta atención a una fuerte evolución de los dividendos, otro valora más los tipos de interés constantes y un plazo predecible. Como ocurre con todas las formas de inversión, los componentes fundamentales de tu propia cultura de seguridad y oportunidades brindan información sobre el éxito de la inversión que esperas.
Una vez que hayas decidido una estrategia de inversión, crea una cartera diversificada que tenga en cuenta una diversificación sensata de riesgos. Para aumentar el éxito de tu inversión, se trata de la combinación adecuada. Como inversor orientado a la seguridad, puedes llenar tu cartera principalmente con bonos de interés fijo. Los fondos de inversión y los ETF pueden suponer una gran ventaja, ya que no sólo contienen valores de empresas o emisores individuales, sino que también reflejan una región, industria o índice específico.
Como inversor orientado a las oportunidades, puedes invertir más en acciones de tu cartera. Cuando los precios suben, tienes la posibilidad de obtener mayores ganancias, pero también debes esperar pérdidas cuando los precios bajan. También en este caso la diversificación del riesgo juega un papel importante. Por tanto, puede tener sentido invertir en acciones de diferentes países o sectores.